现代伊斯兰金融业的兴起与规范发展
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现代伊斯兰金融业的历史沿革涵盖了伊斯兰信仰对金融业的影响和发展。伊斯兰金融业起源于7世纪的伊斯兰教法，其发展在20世纪迎来了快速增长。现代伊斯兰金融业的市场规范强调合规性、透明度和社会责任，旨在保护投资者利益和实现经济可持续发展。在健康发展的背景下，伊斯兰金融行业需要注重风险管理、创新产品设计以及合规监管，以确保市场的稳健和健康发展。此外，加强与传统金融机构的合作以及推动数字化和科技创新也是促进伊斯兰金融业健康发展的重要举措。
现代伊斯兰金融业的历史沿革、市场规范及健康发展
林 力，张自力
（广东金融学院金融与投资学院，广东广州510521）
摘要：21世纪以来的伊斯兰金融业保持着平稳增长的态势，经济的全球化使它具备了从专业化的小众市场演变成为与基本资本市场接轨的潜力。但伊斯兰金融产业的非标准化、产品以及业务构成的特殊性，使之一定程度上具有风险敞露、信息不对称、监管不协调等方面的劣势。规范市场监管框架、界定好统一的产品标准，将有利于现代伊斯兰金融业的健康稳定发展。
关键词：伊斯兰金融；标准化产品；规范；稳定；健康发展
1 现代伊斯兰金融业发展沿革综述
1.1 萌芽阶段：20世纪40—60年代
从20世纪40年代起，一批专业经济学者着手构建伊斯兰经济体系的系统概念和理论，致力于伊斯兰金融实体产业的孕育发展[1]。
20世纪50年代末，巴基斯坦率先创建一种新的伊斯兰银行机构模式，其特点是：银行和客户共担盈亏，而且不含利息往来，随后这种银行模式在穆斯林世界流传开来。1963年，第一家无息银行出现在埃及尼罗河河谷的乡村地区，艾哈迈德·纳贾尔(Ahmad ElNagar)建立了米特贾姆斯储蓄银行(Mitr Ghams Saving Bank)，它提供基本的银行金融服务，在当地广受欢迎。同年，马来西亚也建立了类似的储蓄融资机构[2]。
这个时期的伊斯兰金融尚处于萌芽阶段，存在着许多不足之处，例如：金融机构组织结构不健全、资产规模有限、金融产品种类单一等问题，致使它们发展艰难、业务时有停滞。但是这个阶段伊斯兰金融的系统性探索对日后现代伊斯兰金融的发展具有一定意义。
1.2 迅速发展阶段：20世纪70—80年代
这个阶段的伊斯兰金融业迎来了较快增速。1972年,艾哈迈德·纳贾尔(Ahmad ElNagar)在埃及开罗创办了纳赛尔社会银行 (the Nasser Social Bank)。因为实行“风险共担、利益共享”的经营原则,且得到了政府的官方投资，银行员工身份能够转变为公务员,故而该银行成为了公认的全球第一家现代伊斯兰银行。
随后的1975—1977年，伊斯兰开发银行和阿联酋的迪拜伊斯兰银行，费萨尔伊斯兰银行（苏丹）和科威特金融大厦（科威特）等一批银行先后成立。
1979年前后，巴基斯坦采取措施构建本国符合沙里亚原则的金融体系并颁布了与之对应的法律支持框架，伊朗则在1983年颁布了新的银行法，本国法律给了银行一个三年期的调整窗口，使其运作能够符合伊斯兰金融业的运作特点，并以无息银行取代了传统银行。1984年，苏丹也开始致力于使整个银行系统符合沙里亚原则。中东海湾地区成为了伊斯兰银行发展的中心地域，并逐渐传导至东南亚国家。
表1 全球范围伊斯兰金融资产规模及占比（单位:10亿美元）
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资料来源：IFSB Seretariat Workings
1.3 全球化过渡阶段：20世纪90年代至今
20世纪90年代，伊斯兰世界国家的政府推行了多项鼓励金融业发展的有力措施。譬如巴基斯坦政府从1979到1985年之间，在全国范围内进行了将常规运行的金融机构转化为伊斯兰模式，传统的、以收纳利息为基础的银行业务逐渐被参照沙利亚法的伊斯兰金融所取代。与此同时，伊朗的金融体系伊斯兰化改造比起其他国家要顺利得多。1983年伊朗的金融业全面实现国有化，不收取利息的条文明确列明在新颁布的法律上。
也正是在这一阶段，新的伊斯兰金融机构体系①逐步被建立起来了，新的金融产品得到了进一步开发。
2 现代伊斯兰金融业发展的格局结构
伊斯兰现代金融业起步较晚，但是其发展规模也随着全球经济一体化而日渐庞大，除了传统的中东及东南亚地区外，非穆斯林世界的各国也纷纷试水，开始尝试伊斯兰金融的业务发展②。
表1显示：截至，全球范围内伊斯兰金融资产规模已超过2.05万亿美元，相当于2000年全世界伊斯兰金融资产1400亿美元的近15倍。其中，由于有着地缘和资源优势，海湾合作委员会国家③的总资产一枝独秀，占了42%，中东及北非地区和亚洲地区的份额也分别占到29.1%和24.4%，与前者共同构成了伊斯兰金融业发展的主要部分。
在伊斯兰金融业资产结构方面，银行业由于发展相对较早，其资产规模达到了1.567万亿美元，虽然占比达到76%，但是自以来银行业资产规模的增速明显放缓，世界范围内持续的低油价状况确实影响到了伊斯兰世界各国的经济收入水平，放缓了伊斯兰银行业资产规模的拓展速度（参见图 1）。
值得一提的是，在伊斯兰资本市场发展上，同样是为了应对持续的低油价对国家财政收入的影响，海湾合作委员会国家主动参与，促使伊斯兰债券市场发行量激增，近些年平均增速达到25.6%，在总资产的占比达到19.5%④。
伊斯兰投资基金的年平均增速为19%，在总资产中也占3.3%，这两部分资本市场的资产规模加起来已经接近伊斯兰总资产规模的四分之一，构成了伊斯兰金融业中的第二大资产形式。（参见图 2）。
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图1 -全球伊斯兰银行资产规模变化图（单位：10亿美元）
资料来源：PSIFIS,IFSB Seretariat Workings
注：GCC（Gulf Cooperation Council，海湾合作委员会），MENA（Middle East and north Afria，中东及北非）
3 世界伊斯兰金融业的监管主体及职能
为了进一步规范伊斯兰金融市场的发展，必须有相应的监管主体对市场进行有效的外部监督。当前世界范围内伊斯兰金融监管框架已经基本成型，主要有影响力的监管主体包括：
3.1 伊斯兰金融服务委员会（IFSB）
2002年，伊斯兰金融服务委员会（IFSB）在马来西亚成立。它作为一个监管与国际标准设置机构，起草、颁布了大量具有操作性的伊斯兰金融标准，指导原则和技术指引，与其他国际组织 一齐
为了进一步提升监管效率，伊斯兰金融服务委员会（IFSB）通过引入符合沙里亚法的国际标准，并建议伊斯兰金融业采取这些标准，来促进审慎和透明的伊斯兰金融服务业的发展。为此，IFSB将巴塞尔银行监管委员会、国际证券委员会组织和国际保险监管机构协会的标准进行了修改补充。数据显示，伊斯兰金融服务委员会（IFSB）自成立以来已公布了24个关于伊斯兰金融服务业标准、指导原则和技术说明。到年底，IFSB已拥有189个成员，包括47个地区的65个监管部门，8个政府间国际组织和116个市场主体[3]。
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图2 全球伊斯兰各类金融资产结构占比图（%）
资料来源：IFSB Seretariat Workings
注：伊斯兰债券（Islamic SUKUK，19.5%）伊斯兰投资基金（Islamic Fund,3.3%）伊斯兰银行业（Islamic Banking 76%）伊斯兰保险（Islamic Takaful，1.3%）
目前伊斯兰金融服务委员会（IFSB）的基本职责包括以下内容：
第一，通过引入新标准或修改现有的国际标准，以确保其审慎性和透明性为原则，并向金融机构推荐、采用这些标准；第二，为伊斯兰金融机构的有效监管机构提供指导，并为伊斯兰金融服务业制定确定、衡量、管理和披露风险的标准；第三，加强与建立稳定健全国际货币金融体系的相关国际组织的联系及合作；第四，制定、推进市场有效运作和风险管理的相关措施及协调流程；第五，鼓励各成员国之间的合作；第六，加强对伊斯兰金融服务业和相关市场有效监管方面所需专业技术人员的业务培训；第七，致力于伊斯兰金融服务业经营状况的调查和研究。第八，建立伊斯兰银行、金融机构和行业专家数据库。
3.2 伊斯兰金融机构会计和审计组织（AAOIFI）
伊斯兰金融机构会计和审计组织（AAOIFI）于1991年在巴林建立，是一个伊斯兰国际非营利法人组织，该机构侧重于改善伊斯兰金融行业的人力资源业务能力和治理结构效率，专门为伊斯兰金融机构及行业制定会计、审计、治理、道德和沙里亚准则。
AAOIFI的主要职能包括：第一，梳理总结与伊斯兰金融机构相关的会计和审计管理理论。第二，通过培训、研讨会、期刊新闻出版和委托研究等手段传播伊斯兰金融机构有关的会计和审计思想。第三，为伊斯兰金融机构设计、颁布并对如何理解会计和审计标准做出技术指引。第四，审查和修改伊斯兰金融机构的会计和审计标准。
按照其章程，伊斯兰金融机构会计和审计组织（AAOIFI）致力于实现以下五大目标:
(1)在兼顾沙利亚法原则允许、又符合西方传统金融体系运行国际标准的基础上，合理设计出伊斯兰金融机构的账目公示、信息披露、职业操守等内外部管理规范条例。
(2)通过发行出版物、研究报告、组织培训等方式积极提供技术支持，确保伊斯兰金融机构能够对会计和审计标准的充分理解。
(3)积极与金融业内司法仲裁机构的沟通，对金融机构与监管者之间就账目公示、信息披露等行业标准执行过程中存在的理解纷争给予有效调解。
(4)为相关金融机构正确把握行业执业规则、市场监管标准、高质量完成信息披露、财务公示等环节提供实践指导。
(5)通过修改，编辑和出版伊斯兰金融服务职业操守规则，以促进根据伊斯兰经济伦理制度的建立与实施。
到目前为止，AAOIFI已有分别来自40个不同国家的中央银行、伊斯兰金融机构以及其他市场参与者，共计200个机构成员。
在AAOIFI公布的伊斯兰金融行业88条准则中：48条有关沙里亚的准则，26条有关会计准则，5条有关审计标准，7条有关治理准则，2条有关道德准则。另外，AAOIFI还在不断地制定新的市场运行准则并修订现行的标准[3]。
伊斯兰金融机构会计和审计组织（AAOIFI）所制定标准的行业影响力日益显现，巴林、约旦、黎巴嫩、卡塔尔、苏丹、叙利亚和迪拜国际金融中心都采用了AAOIFI的标准。而澳大利亚、印度尼西亚、马来西亚、巴基斯坦、沙特阿拉伯、南非等国家当局，也都在不同程度上依据、借鉴了AAOIFI发布的行业标准及指导原则。AAOIFI的标准作为伊斯兰金融业内监管标准及会计制度准则，在中东、亚太地区、南亚、中亚、非洲、欧洲以及北美得到了普遍的认同及推广。
3.3 国际伊斯兰金融市场协会（IIFM）
国际伊斯兰金融市场（IIFM）成立于2002年，是一个中立、非营利性的组织，该组织主要是针对伊斯兰货币市场与资本市场的发展，专注于通过组织业内人士召开论证会，反复论证商议，对伊斯兰资本市场的各类债券产品、投资基金，作出产品设计与规范、指引标准。
国际伊斯兰金融市场协会（IIFM）的职责包括：
第一，解决资本市场、货币市场、企业融资和贸易融资领域中的金融产品和标准化规范的需求问题；第二，通过建立特定项目的全球工作小组和委员会，将监管机构、金融机构、律师事务所、证券交易所、行业协会、基础设施服务商和其他市场参与者协调、集中起来，构建区域性乃至全球性的市场管理与运作服务的工作平台；第三，确保符合沙里亚法则，促进统一和伊斯兰金融市场的法律框架体系的设计与改革；第四，举办各类针对性的行业业务交流会和市场产品及运作标准化专题讨论会；第五，进行针对伊斯兰债券市场发展中存在问题的专项研究与报告。
3.4 伊斯兰教法委员会（Federal Shariah Board）
伊斯兰教法委员会，是伊斯兰金融的特设组织，具有高度的权威性、独立性，是由擅长伊斯兰教法规、具备法学、金融学等学科知识的学者构成。“伊斯兰教法委员会能够公正、公平地对金融机构的运营做出合规性评判，负责引导、帮助伊斯兰金融和投资交易向正确的方向发展。”[1]
穆斯林世界的民众对伊斯兰教法委员会所颁布的规则与做出的解释保持着绝对的信任，由此伊斯兰教法委员会所发布的相关报告对伊斯兰金融机构有着较大的影响力。倘若金融机构的业务品行或所经营的金融产品被认为不遵循伊斯兰教法，不能获得伊斯兰教法委员会的确认与支持，则市场中大部分穆斯林投资者与客户对其必定会丧失信心，其负面影响是不可小觑的。
一般意义上说，伊斯兰教法委员会的责任就是监督管理伊斯兰金融机构，为董事会、管理阶层、审计、会计和法律等部门及有关人员提供伊斯兰教法方面的建议和咨询，确保机构的产品、操作方法和管理方式严格遵照伊斯兰教法。并且及时、客观公正地向社会各界披露，提高信息的透明度，为投资者科学决策提供支撑，从而确保伊斯兰金融体系发展的稳定性。
4 现代伊斯兰金融业的相关规范要求
4.1 针对伊斯兰银行业的监管规则框架
伊斯兰金融服务委员会(IFSB)结合伊斯兰银行业的特殊性和金融危机的经验教训，于发布了针对于伊斯兰银行机构的伊斯兰金融监管（银行业）的核心原则（CPIFR）①。其主要依据并补充了现有的巴塞尔委员会有效银行监管核心原则（巴塞尔核心原则，BCPs）②，是为伊斯兰的银行业专门设计出的一套监管规则系统。
设计CPIFR的目的主要是：第一，为伊斯兰银行业提供一个能够有效监督的最低国际标准；第二，该规则体系是在确保与沙里亚法则相符的前提下，来保护投资消费者和其他股东的权益；第三，通过保护金融部门和实体经济部门的联系（这也是伊斯兰金融的基础）来维护整个系统经济的稳定性；第四，确保伊斯兰银行业活动符合作为受托人③在运作中应履行的职责。
具体来说，伊斯兰银行机构的伊斯兰金融监管（银行业）的核心原则（CPIFR）共由32条内容所构成，分别包含以下具体方面：责任、目标和权力；独立、责任、资源和监管当局的法律保护；合作与协作；所允许的活动；许可标准；重大股权转让；重大收购；监管方法；监控技术和工具；监管报告；监管者的纠正和制裁权力；并表监管；东道国和母国关系；账户持有人的待遇；公司治理；沙里亚治理框架；风险管理过程；资本充足率；信用风险；问题资产及其供给和保留；资金集中风险和大额风险暴露限度；关联方交易；国家风险和外币转换风险；股权投资风险；市场风险；回报率风险；流动性风险；操作风险；内部控制与审计；财务报告和外部审计；透明度和市场纪律；伊斯兰窗口操作等具体部分。
4.2 针对伊斯兰保险业的监管规则框架
伊斯兰金融服务委员会(IFSB)针对伊斯兰保险业监管规则框架设计的目的，是为了便于市场投资者对伊斯兰保险业所面临风险的了解；为风险监管框架的发展提供最低执业标准，以便于管理机构和监管当局对伊斯兰保险业进行管理和监督；为伊斯兰保险业的可持续性发展创造安全和稳定的环境。
，伊斯兰金融服务委员会(IFSB)和国际保险监管协会（IAIS）联合发表了关于伊斯兰保险行业所面临风险管理问题的分析报告④，他们在伊斯兰保险风险管理准则中，将保险企业风险管理概括为五大方面：
第一，整体框架。伊斯兰保险公司作为参与者资金的管理者，应建立和定期审查管理企业各种风险的框架，即“企业风险管理框架”。这个整体框架是全面的，能够处理构成伊斯兰保险机构经营的所有风险，并能通过一套能够长期实行的政策，以确定风险偏好的方法、风险管理和治理的过程。伊斯兰保险公司是通过设计和 实施
第二，资产负债管理。这是风险管理的重要组成部分。伊斯兰保险业的稳定性就是在资产负债的匹配程度基础上评估出来的。所有的伊斯兰保险公司通过运用资产负债管理理论来确保符合沙里亚法则的资产与负债以及流动性需求能够相适应。
第三，风险治理结构。风险治理结构的要素包括内部控制的框架结构和关键人员和机构的治理角色。伊斯兰保险机构，除公司董事会（或同等的管理机构）之外，四种功能包括风险控制功能、保险精算功能、合规性功能以及内部审计职能，这些功能在不同的组织或区域可能有不同的名称。公司董事会下属委员会被用来监督其它特定具体业务的运作，所在地区的沙里亚董事会也具备相应风险治理功能。
第四，自我风险和偿付能力评估。这也是伊斯兰保险业的风险管理系统中的核心部分。自我风险和偿付能力评估的实施，有利于伊斯兰保险企业及早发现那些可能会影响公司继续运营的问题，为企业预留更多时间去制定应对措施。评估的结果会定期的上报给董事会以助其做出重大战略决策。
第五，透明度和信息披露。伊斯兰保险企业被要求应在定期公开报告、进行自身经营状况的实时信息披露，使市场参与者、投资者、债权人及其他利益相关者能够较好地了解保险企业的全面信息。
此外，在伊斯兰金融服务委员会(IFSB)还分别在和12月发布了针对伊斯兰保险（Takaful）经营标准的补充性指导性文件：
其中，第一个标准是伊斯兰保险业治理指导原则（IFSB-8，），它为业界提供了关于伊斯兰保险业的治理框架总体指导原则。第二个标准是，伊斯兰保险业偿付要求标准（IFSB-11,），它设计出针对伊斯兰保险企业偿付能力监管的框架。而伊斯兰金融服务委员会发布的伊斯兰金融服务机构沙里亚治理体系的指导原则（IFSB-10，），也为沙里亚治理体系下的伊斯兰保险业的规范运作提供了指导依据。
4.3 针对伊斯兰资本市场业务的监管要求
伊斯兰债券（苏库克）以及伊斯兰投资基金构成了当前伊斯兰资本市场中最重要的组成内容。简单地说，伊斯兰金融服务委员会(IFSB)对伊斯兰资本证券市场提出了以下几个方面的要求：
第一，对于资本市场中金融衍生工具的严格约束、管理。众所周知，伊斯兰教法禁止投机和赌博。于是以投机动机为基础的传统金融衍生工具目前在伊斯兰金融资本市场通常是被禁止的。那些不符合伊斯兰教义的在西方金融市场中做得风生水起的各类套期、对冲工具、结构性产品在伊斯兰资本市场中受到了严格约束与市场准入管制。
第二，信息披露及信用评级的制度管理要求。随着伊斯兰资本市场的扩张，尤其是跨境融资、跨境交易活动，刺激了更透明、更严格信息披露规范的需求。伊斯兰金融服务委员会(IFSB)制定的对市场主体进行信息披露的原则要求是：信息披露内容应明确；信息披露内容应全面；信息披露应当对市场投资者有实际意义。
具体到伊斯兰债券市场而言，伊斯兰金融服务委员会(IFSB)明确要求伊斯兰债券的发行主体必须公开向市场投资者提供准确可靠的包括：债券发行价格、成本构成、违约惩罚、风险条款等关键信息。此外，还要求通过加强债券资金使用明细、投放项目明细、项目实现的效益及未来预期可实现的效益等信息的全面披露，以提高债券市场信息的透明性、增强债券发行人在市场的公信力、推动债券市场的可持续发展。
第三，关于伊斯兰债券（苏库克）信用评级及投资者保护要求。近些年，伊斯兰金融服务委员会(IFSB)注重通过沟通各方面机构建立沙里亚特殊信用评级、风险管理咨询企业和教育专项培训机构，来培养伊斯兰资本市场里的债券、投资基金领域的专业人员，更好地为市场的规范发展服务。
目前，伊斯兰债券（苏库克）信用评级标准主要也主要是借鉴了世界信用评级市场中Moody（穆迪）、S&P（标准普尔）和 Fitch（惠誉）三大机构的国际标准经验，来进行评判。需要指出的是，由于三大评级机构更多的是结合了西方发达国家的实际情况，采用的评级方法、理论并不能完全与伊斯兰债券相匹配，因此这也是伊斯兰金融服务委员会(IFSB)这些年来一直尝试对伊斯兰债券（苏库克）信用评级标准及细节进行调整的原因。
此外在市场投资者保护制度设计方面，伊斯兰教法委员会的学者们已经开始探讨是否开始在伊斯兰债券（苏库克）发行过程中推行第三方担保要求（third party guarantees）。这里第三方担保的含义是，为了避免由于遭遇到市场违约风险，伊斯兰债券面临失去部分价值甚至完全失去其价值从而危及到投资者利益的情况，伊斯兰债券（苏库克）发行主体需要在其向市场发行债券之前，寻求到来自第三方的资金担保，以减小由于债券违约而引致的市场震荡。
5 伊斯兰金融业健康发展的现实需求分析
5.1 伊斯兰金融业健康发展的现实需求
通俗地讲，金融市场要实现健康发展的目标，市场趋同化是其基本要求，这主要体现在：有着市场产品规格基本标准、市场监管框架规则的统一化要求、以及至少是近似的市场配套环境等几个方面。
目前的伊斯兰金融业是一个由各个独立国家市场组成的联合体，有着各自的法律体系、监管环境和规则标准。由此市场在消费者教育、市场营销、品牌识别和产品设计开发等诸多方面需要有一个标准化法律框架及市场治理与运行结构。
由此，伊斯兰金融产业的非标准化、产品以及业务构成的特殊性，导致的风险敞口、信息不对称、监管不协调等劣势，自然也就引致出对未来伊斯兰金融产业提出趋同发展的现实需求。
5.2 伊斯兰金融业健康发展面临的现实问题
5.2.1 产品及业务标准化的界定问题
统一的规则理解及运用是伊斯兰金融产业面临的课题之一。实际上，伊斯兰世界各国有各自的监管制度和伊斯兰教法委员会，对产品规则的解读千差万别，对伊斯兰金融产品和规范服务严格程度的理解也有所不同。于是一种纠结的状况便在现实中产生：同样一种伊斯兰金融产品被A国家及地区的沙利亚董事会宣布为符合沙利亚教义，属于合法业务范畴，但是却有可能因为理解上的歧义导致被B国家及地区的沙利亚董事会宣布为不合教规，从而加大了伊斯兰金融产品交易与管理的难度，也容易引起金融机构和客户之间的不信任，而创新性的伊斯兰金融服务理念在业内获得统一认可的过程也会变得更加困难。
5.2.2 伊斯兰金融业仍面临监管协调问题
目前在伊斯兰世界的国家中，存在着伊斯兰金融机构与西方传统金融运行机构并存的格局。然而如何统一协调与监管的困难便体现在：理论上讲，无论是伊斯兰金融机构还是西方传统金融运行机构，这两者首先必须遵从一个统一的市场约束框架，从而在市场协调运行以及金融审慎监管等多个方面实现有序的竞争。
那么，政府针对本国地区并存的伊斯兰金融业以及西方传统金融业的监管、税收、法律制度是否一致，如何协调？消费者在市场中选择两类服务中的金融服务产品是否能够有直观的可比性、量化判断依据，实现服务对接？现阶段，各国伊斯兰金融均有自己的监管机构，并基于本国具体国情实行着不同的监管模式，尽管伊斯兰金融服务委员会（IFSB）等组织设定了相关产品与业务的国际标准以供参考，但却无法强制其成员国必须统一执行。
此外，随着越来越多的伊斯兰金融业产品以不同形式陆续加入到西方传统金融业务的竞争市场中，交易规则上的差异是否会引起对市场交易规则执行的歧义纷争？如何创造一个公平竞争环境，有效防止监管真空及监管套利？如何协调好各方面合作关系、有效地防范金融风险？从目前的情况来看，在伊斯兰金融产品风险管理的诸多方面还缺乏统一的监管规则，跨国的、有约束影响力的行业运作规则在推出过程中的被接受程度还不甚理想，这些都是共存市场中需要进一步解决的问题。
6 结语
这些年，在马来西亚等国政府的积极主导以及伊斯兰金融服务委员会（IFSB）不断地协调、引导下，大量具有操作性的伊斯兰金融产品标准、业务指导原则、咨询服务和技术论述相继得以设计并推出。目前在政府主导背景下规范的伊斯兰金融体系管理框架正逐步构建，国家在市场中的支持力度也持续加大，这也在一定程度上促进了现代伊斯兰金融市场运行的有效管理及运作。
在未来阶段的发展中，伊斯兰金融业如果能在监管治理以及产品标准规范等方面作出进一步的改善，对于未来该市场的可持续性发展还是有积极作用的。
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